Menu
- 1106, Burlingotn Tower, Business Bay, Dubai UAE
- info@vitra.tax
- +971 (0)4 583 7001
How Do Islamic Banks Work?
Islamic Banking
Islamic Banking refers to a system of Banking or Banking activity that is based on the principles of the Shari’ah (Islamic rulings). According to the principles of Shari’ah the bank is not allowed to enter into or any act that involves (give and take of) interest. The prohibition on paying or receiving fixed interest is based on the Islamic tenet that money is only a medium of exchange; it has no value in itself, and therefore should not be allowed to give rise to more money, via fixed interest payments, simply by being put in a bank or by lending to someone else.
Hence, a frequently asked question is – how do Islamic banks make money if they cannot charge interests? The principal means of Islamic finance are based on trading, hence, banks can profit from the buying and selling of Shari’ah Compliant goods and services. Islamic financial institutions trade in Shari’ah-compliant investments with the money deposited by customers, sharing the risks and the profits between them.
Several structures that help Islamic Banks make profit are:
IJARA
Here, the bank buys an asset on behalf of the customer and leases it out to the same customer. Ownership of the asset remains with the bank, which is also responsible for its maintenance. The lease agreement is made for a certain period and after the time period gets over (and all the lease is paid off); the asset is transferred to the customer.
MURABAHA
Here the bank acts as an intermediary and buys an asset like motor vehicle. This property is then sold to the customer at cost plus profit which is known and agreed. The customer pays back the value in deferred payments.
WAKALA
The term wakala is used in Islamic finance to describe a contract of agency or delegated authority pursuant to which the principal (muwakkil) appoints an agent (wakeel) to carry out a specific task on its behalf. Here, the bank works like an individual agent. The bank lends its expertise and manages investments of the customer on behalf of the customer for a particular duration, in order to generate an agreed upon profit return.
SALAM
As per the Salam structure, the Bank pays a purchase price to the customer for an upfront purchase of a fungible commodity which will be delivered on a deferred basis by the customer. The commodity that is to be delivered to the Bank will be purchased by customer through a commodity broker and the Bank in turn, will assign another commodity broker to sell the commodity.
The above-mentioned points help a bank generate revenue through Islamic Banking. These days, more and more people are moving towards Islamic Banking and consumers worldwide are appreciating the principles of Islamic Banking.
Contact us
Vitra Tax Consultants
We are a team of experts and professionals in the field of Chartered Accountancy who are sharing a common vision of helping businesses to succeed and we are dedicated to “DOING MORE”.
Reach us through
- 1106, Burlington Tower, Business Bay, Dubai UAE
- +971 (0)4 583 7001
+971 (0)52 837 0245 - info@vitra.tax
0 thoughts on “How do Islamic banks work?”
Giờ hãy cùng tìm hiểu chi tiết hơn về những đặc điểm nổi bật đã giúp slot365 rtp ghi điểm trong mắt cộng đồng người chơi. TONY12-19
Your comment is awaiting moderation.
Sự tích hợp đa phương thức thanh toán tại 888slot từ chuyển khoản ngân hàng đến tiền điện tử, mang lại sự tiện lợi và linh hoạt tối đa cho quý khách hàng. TONY01-06S
Your comment is awaiting moderation.
888slot link cam kết không bán dữ liệu khách hàng – thông tin cá nhân được mã hóa tuyệt đối và chỉ dùng để xác minh giao dịch. TONY01-09
Your comment is awaiting moderation.
Slot tại xn88 gaming có mức cược linh hoạt từ 1.000 VNĐ đến 1 triệu VNĐ/vòng – phù hợp với cả người chơi casual lẫn high roller. Bạn hoàn toàn kiểm soát được rủi ro của mình. TONY01-16
Your comment is awaiting moderation.
Đội ngũ hỗ trợ khách hàng của 888slot apk hoạt động 24/7 thông qua nhiều kênh liên lạc như live chat, email, và hotline. Điểm nổi bật là thời gian phản hồi trung bình chỉ 30 giây cho live chat và 2 giờ cho email – thuộc top đầu trong ngành. TONY01-29O
Your comment is awaiting moderation.
Kho slot tại 888slot được phân loại rõ ràng: cổ điển, video, jackpot, Megaways… giúp bạn dễ dàng tìm game yêu thích chỉ trong 1 click. TONY02-03H
Your comment is awaiting moderation.
188v vom là một trong những nhà cái hàng đầu tại Việt Nam với dịch vụ cá cược trực tuyến đa dạng và chất lượng. Nền tảng hiện đại và tiên tiến của họ mang lại trải nghiệm độc đáo và tin cậy cho người chơi. Từ cá cược thể thao, casino trực tuyến đến các trò chơi slot, 188v vom cung cấp lựa chọn phong phú phù hợp với mọi sở thích và nhu cầu. TONY02-11O
Your comment is awaiting moderation.